加州州府希爾頓花園酒店(Garden Inn by Hilton) ALC獨家SBA504貸款第46號項目發佈。

項目概述
希爾頓全球控股集團（Hilton Worldwide, Inc.）是全球首屈一指的國際酒店管理公司，擁有遍佈全球84個國家和地區的超過4080家酒店，包括超過672,000間客房。希爾頓集團創立於1919 年，在不到90年的時間裏，從一家酒店擴展到遍佈世界五大洲的各大城市，成為全球最大規模的酒店之一。希爾頓花園酒店(Hilton Garden Inn) 是希爾頓旗下屢獲殊榮的高檔經濟型酒店品牌，憑藉遍佈全球的686個分點、極富吸引力的社交空間以及高端設施，確保讓入住客戶獲得絕對超值的住宿體驗。

加州州府希爾頓花園酒店占地3.33英畝（145,055 平方英尺），共四層，124個客房，共有149個停車位。其他設施還包括室外游泳池，健身房，商務中心，自動販賣機，洗衣房等。


項目優勢
• 政府多重金融風控審批。 加州希爾頓花園酒店(Hilton Garden Inn) SBA 504貸款項目較之一般的EB-5項目具有更加嚴格的金融風控程式。為了獲得EB-5 資金，它不僅要符合美國移民局對EB-5項目法律和就業的普遍性要求，還要通過美國中小企業局近乎苛刻的多重金融風控審批。代表美國聯邦政府的中小企業局將對企業的資信狀況，抵押償付件，未來現金流進行嚴格審查和分析，符合要求的企業才能獲得貸款。

• 酒店未來現金流有保障。酒店建設的資金需求為2347萬美元， 其中350萬美元將來自7名EB-5投資者。除了中小企業局的嚴格風控外，貸款擔保人優秀的信用評級，以及酒店客觀的未來現金流都為項目還款提供了保障。酒店建成後的估值將達到2400萬美元，穩定經營後的估值將達到2570萬美元，是EB-5貸款數額的數倍。

• 兩倍以上固定資產抵押，EB-5資金處於清償第一順位。SBA504貸款條例中明確規定，如果企業遲付或止付應還貸款，銀行或貸款機構有權沒收並拍賣企業已經購買下的固定資產並通過債務清償找回貸款損失。投資人的EB-5資金在清償順序上擁有第一優先權，SBA所提供的貸款，在清償順位上位居第二，在EB-5資金之後。因此，SBA504貸款項目的資金追償機制便成為了EB-5 的“安全墊”。

• 項目選址優勢明顯。酒店位於加利福尼亞州的薩克拉門托市（ Sacramento）。薩克拉門托（Sacramento）是加利福尼亞州州府所在地，有著豐富的文化和旅遊資源，商業發展潛力濃厚，經濟增長勢頭樂觀。酒店所在優勢明顯，交通便利，靠近80號和I-5高速公路。 酒店條件優越，建成後入住率無憂，保障充足現金流。

• 完全使用建築就業，項目完工即成功創造就業。項目預計創造的總就業人數將達到114人，完全能滿足7個投資人所需要的70個就業。並且，由於所需的70個就業全部來自建築產生的間接和衍生就業，完全不需要依賴任何經營所需的直接就業，投資人在申請臨時綠卡轉換正式綠卡階段，就創造就業達標這個關鍵問題來講完全不存在風險。

• “等預算完工擔保”，保證項目100%完工。專案有納斯達克上市公司（ NASDAQ: TTEK）美國著名的建築施工行家德聰集團（ Tetra Tech） 提供的”等預算完工擔保“，確保項目100%順利完工，絕無爛尾樓。

資金需求與來源
酒店開發商Advantage酒店開發有限責任公司（ Advantage Hospitality, LLC）將目光鎖定在加州首府薩克拉門托市，並計畫在此興建希爾頓花園酒店。專案資金總需求量約為$2347萬美元。資金結構為：美國借貸中心（“ALC”）提供的EB-5第一貸款350萬美元（占總資金來源15%），和非EB-5金融機構提供的第一商業貸款941萬美元（40%），SBA中小企業局的第二貸款535萬美元（23%），以及借貸企業本身提供的現金投入521萬美元（22%）。 需要說明的是：美國借貸中心提供的第一貸款350萬美元，系來自7個EB-5投資人的投資款匯總，每個投資人的投資金額為50 萬美元。

創造就業分析
加州希爾頓花園酒店的就業計算分析將借助以往移民局批准的多個酒店項目的成功經驗，從酒店所需的直接就業和建築產生的間接和衍生就業入手，按照美國移民局批准的RIMS II 標準方式計算出總共就業人數。

A. 由於建築帶來的間接和衍生就業：根據不少於$1584萬資金投入建築施工來計算，這部分產生的間接和衍生就業總數將在72人。(注意：因建築施工不滿兩年，直接就業將不能計算在內)

開發完成後項目正式開始經營產生的就業：按照移民局認可的當地同行業就業規模，經營將需要新增25個直接就業崗位，並因此而刺激產生至少17個間接或衍生就業崗位，從而在經營產生的就業人數將達到至少42個。

因此，本項目的總就業數將會達到114人，能滿足11位EB-5投資人對就業的需要，按照美國借貸中心的貸款計畫，本專案將募集7位EB-5投資人參與貸款，就業的總人數是完全符合美國EB-5項目就業要求的。所需的70個就業將全部來自建築產生的間接和衍生就業，完全不需要依賴經營所創造的直接就業。投資人在I-829申請臨時綠卡轉換正式綠卡的時候輕易滿足移民局對就業數量達標這個關鍵點的要求，繼而為獲得正式綠卡上了一道強有力的保險。

第三方資金管控及施工監管
美國借貸中心所有EB-5項目全部有第三方監管機構做最全面的資金管控及施工監管。首先，第三方監管機構需有效監控資金的使用，並確保資金的使用符合美國移民局以及相應行業機構的要求，所以此第三方機構必須具備以下三個特點：

1）其本身應該是大型建築公司，熟悉建築施工相關的法律規定及具體業務程式。
2）曾經獨立操作過類似預算規模甚至更大規模的項目，對資金使用的細節部分有具體直觀的操作經驗。例如，具體建築環節佔用資金比例的合理範圍、不同建築分包商的具體職責、建材定貨的正常管道以及市場上原材料價格浮動範圍等。
3）必須掌握建築公司的資金發放權，同時也有充分的授權可以隨時進行現場施工檢驗，並有權對建築公司的所有帳目，收款和放款的單據，甚至盈利多少進行財務審計。

經過反復的實踐和摸索，美國借貸中心最終選定了納斯達克上市公司（ NASDAQ: TTEK），美國著名的建築施工行家德聰集團（ Tetra Tech）擔任所有項目資金使用的第三方監管機構。

具體來說，每個月建築商都會向企業主提交當月的資金使用申請並就使用目的進行解釋說明，由企業主批准並放款。一般情況下，企業主不會對自己聘請來的建築商提出的資金使用申請進行嚴格的審核。但是，在選定德聰集團擔任所有專案資金使用的第三方監管機構之後，所有與建築施工有直接利益關係的參與方，需要達成一個共識，並簽署一份協定。

簽署以上協定的一共有四方：

1）企業主，也就是項目的所有人，同時也是借到EB-5貸款的公司
2）企業主雇傭來完成建築開發的建築商，也是資金的直接使用者
3）代表EB-5投資人的區域中心，即美國借貸中心
4）區域中心選定的第三方資金使用監管機構，即德聰集團

此四方協定囊括的內容眾多，但其核心環節為：在美國借貸中心操作的每一個項目進入到了施工階段時，建築商在使用包含EB-5資金在內的全部資金之前，必須經過德聰集團的嚴格審核過濾。在通過四方協議取得企業主認可後，美國借貸中心要求德聰集團直接受理建築商的資金使用申請，且只能批准申請中提出的合理部分。倚仗德聰集團豐富的行業經驗作出準確的第三方專業判斷，從而避免不必要的過度放款，杜絕資金被放任使用的可能。

建築完工擔保
以上四方協議中除了對建築施工資金進行了充分管控之外，還有一項最為重要的功能，也是在中心所有EB-5項目移民申請中的起到最關鍵作用的功能：建築完工擔保。這樣一來，建築施工的風險就完全消失了。經就業分析顯示，該專案所需就業全部來自於建築過程中的非直接就業，即全部就業隨施工過程結束自然到位。所以項目建築的順利完工至關重要！

項目選址
酒店地理位置


加州希爾頓花園酒店選址衛星圖

詳細地址：20 Advantage Court, Sacramento, CA 95834

加州希爾頓花園酒店選址於加州首府薩克拉門托市（ Sacramento）。 薩克拉門托（ Sacramento）是一個位於美國加利福尼亞州中部、薩克拉門托河流域上的城市，是薩克拉門托縣的縣府所在地，也是加利福尼亞州州府所在地。

薩克拉門托的人口為466,488，為加州第二大內陸城市。種族組成為白人占45.0%、非裔黑人占16.6%、原住民占1.1%、亞裔占17.8%、太平洋島嶼裔占1.4%、其他族裔占12.3%、兩種以上族裔占7.1%，西班牙/拉美裔占26.9%。華裔占4.2%。

薩克拉門托市


加州州政府

薩克拉門托市除了作為加州的政府所在地之外，它還吸引了大量戶外愛好者和歷史迷們前往遊覽。薩克拉門托舊城有許多沿河餐館、酒吧、博物館、劇院和古樸的小店。

薩克拉門托市舊城

薩克拉門托市有很多博物館，其中克羅克藝術博物館（Crocker Art Museum）是西密西西比河最古老的公共藝術博物館。另外還有加州博物館，利蘭斯坦福博物館（建於1856 年）、州長官邸（13 位州長的故居）和薩特堡等博物館。

克羅克藝術博物館

在教育方面，薩克拉門托市有薩克拉門托加州州立大學等大學。著名的加利福尼亞大學大衛斯分校在離薩克拉門托市20分鐘車程的大衛斯市，該校的醫學院、護理學院和附屬的醫院都設在薩克拉門托。

加州大學大衛斯分校在薩克拉門托的校園

著名的NBA球隊國王隊主場位於薩克拉門托市北部的力量平衡球場（ PowerBalance Pavilion）。薩克拉門托國王隊(Sacramento Kings)，是該地美國國家籃球協會(NBA)的主要球隊，自1948年加入NBA，在1951年奪得該年度NBA的總冠軍。

薩克拉門托國王隊NBA比賽現場

加州希爾頓花園酒店的具體位址是20 Advantage Court, Sacramento, CA95834。酒店所在位置交通非常便利，靠近80和I-5高速公路，離薩克拉門托國際機場僅10分鐘車程。

管理團隊
項目的開發管理工作將由Advantage酒店開發有限責任公司（ Advantage Hospitality, LLC）承擔。該公司負責人有超過40年的房地產開發經驗，尤其是商業酒店的開發，其開發完成的項目包括位於加州Rancho Cucamonga的Ontario Airport附近的萬豪廣場套房酒店(TownePlace Suites by Marriott Ontario Airport) ，加州首府Sacramento的速八酒店（Super 8），加州Turlock的假日酒店（Days Inn）和舒適套房酒店（Comfort Suites）等。根據美國三大信用公司提供的信用報告顯示，加州希爾頓花園酒店酒店的主要負責人James Woo和Hyoeun Woo信用記錄良好，無拖欠款記錄。

SBA 504貸款風險評估
按照SBA504貸款的標準放貸條件，該項目須經過美國中小企業局近乎苛刻的多重金融風控審批。此項目的土地及商業建築價值將全部用於兩個貸款的風險抵押，美國借貸中心的EB-5資金屬於第一貸款的一部分，將佔據第一清償順位，美國中小企業局的第二貸款處在第二清償順位，為投資人的第一貸款創造資金的“安全墊”。項目基本條件符合504貸款的資格要求，詳細情況請見下表:


抵押商業地產估值
酒店優越的地理位置，準確的市場定位，配套的設施，全方位的服務將吸引大量前往當地休閒度假顧客，商業前景樂觀。酒店建築施工期為15個月，開業時間預計在2017年。根據世界領先的酒店地產估值及諮詢公司HVS提供的估值報告（請參附件-3），酒店開業經營後估值將達到2,400萬美元，穩定經營後的估值將達到2,570萬美元，是EB-5貸款額的數倍。

現金流和財務預測
為了預測酒店建成後投入使用的現金流及財務狀況，酒店開發商對酒店項目地點，競爭狀況，市場分析、財務預測、遊客流量等方面的因素進行了綜合考慮，現簡要羅列於下：

• 薩克拉門托市是加州的首府，地理位置優越，交通便利
• 未來經濟增長勢頭樂觀，市場需求強勁
• 城市文化產業和旅遊產業資源豐富，吸引旅客
• 酒店房間狀況最優，較周邊酒店具有競爭優勢
• 連鎖知名品牌，帶來網路效應

在前述宏觀市場分析的基礎上，綜合酒店周邊商業及競爭者的經營資料，酒店開發商對建設完工後的未來五年的財務運營狀況進行了保守的預測，詳見如下表:


綜上所述，加州希爾頓花園酒店SBA504項目是優質EB-5投資移民項目，將EB-5資金以政府平臺方式投入到美國中小企業，促進經濟發展，積極創造就業。而投資移民申請所需就業全部來自建築產生的間接和衍生就業，完全不需任何完全不需任何經營產生的直接就業，消除了投資人永久綠卡獲批的不確定性。

SBA504貨款嚴格的風控準則，和獨特的資金結構，要獲得EB-5資金和政府貸款的企業須經過多輪次風控審批，只有“僅憑未來現金流就足以還貸”的極少數優質中小企業才能接受貸款。成倍的抵押資產，和第一順位元的清償順序，更是給EB-5投資人提供了最大限度的資金安全。而其標準化的金融產品特性，也給投資人搭建了幾年後合理自然的退出方式。

SBA504貸款和EB-5資金的完美結合，真正意義上解決了綠卡和資金安全的雙重保障。

來源：RCH走進美國