密西西比假日套房酒店(Holiday Inn & Suites Starkville) ALC獨家SBA504第一順位按揭貸款第43號項目發佈

99 Cotton Mill Drive, Starkville, Mississippi 39759


項目概述
洲際酒店集團InterContinental Hotels Group PLC (IHG)成立於1777年，是目前全球最大及網路分佈最廣的專業酒店管理集團，擁有洲際、皇冠假日、假日酒店等多個國際知名酒店品牌和超過60年國際酒店管理經驗。洲際酒店集團在全球100多個國家和地區經營和特許經營著超過4400家酒店，超過66萬間客房，分佈將近100個國家。洲際酒店集團是在中國接管酒店最多的超級酒店集團，包括中國大陸25個省、區、市。

“洲際”旗下的酒店品牌有洲際酒店及度假村（InterContinental Hotels & Resorts），假日酒店及假日度假酒店（Holiday Inn），皇冠假日酒店（Crowne Plaza Hotels），智選假日酒店（Holiday Inn Express），英迪格酒店 (Indigo) 。

其中，假日酒店以超值的價格為今日的商務及休閒旅客提供可靠友善的服務以及現代化的設施。因為提供全面服務的假日飯店都是位於交通方便的地區，無論在大小城鎮、寂靜的公路沿線、還是在熙來攘往的機場附近，均可看到假日飯店的蹤影。假日飯店在全球已開設了1600多間飯店，其不僅保持著全球最具規模的單一飯店品牌的地位，同時也是世界上最廣為人知的飯店品牌之一。

密西西比假日套房酒店占地2.03英畝，共四層，擁有客房117間，酒店修成後將是斯塔克維爾市第一家假日酒店，也是該市第一家提供全方位服務的酒店。酒店所在位置交通非常便利，緊鄰密西西比州立大學，12號高速公路旁邊。酒店設施完備，有餐廳，健身房，會議室，多媒體室，大廳工作區，洗衣房，室外天臺和室外泳池等。酒店地理位置非常方便，酒店房間空間寬敞，讓旅客感受現代時尚的空間佈局、靈感四溢的設計風格以及合理價格的同時，還能享受到怡然自得的舒適住宿環境，是商務出差人士和休閒旅遊度假的最佳選擇。酒店建築施工期為14個月，開業時間預計在2018年。


項目優勢
• 政府多重金融風控審批。密西西比假日套房酒店(Holiday Inn & Suites Starkville) SBA504貸款項目較之一般的EB-5項目具有更加嚴格的金融風控程式。為了獲得EB-5資金，它不僅要符合美國移民局對EB-5項目法律和就業的普遍性要求，還要通過美國中小企業局近乎苛刻的多重金融風控審批。代表美國聯邦政府的中小企業局將對企業的資信狀況，抵押償付件，未來現金流進行嚴格審查和分析，符合要求的企業才能獲得貸款。

• 酒店未來現金流有保障。酒店建設的資金需求為1940萬美元，其中250萬美元將來自5名EB-5投資者。除了中小企業局的嚴格風控外，貸款擔保人優秀的信用評級，以及酒店客觀的未來現金流都為項目還款提供了保障。酒店穩定經營後的估值將達到2040萬美元，是EB-5貸款數額的數倍。

• 兩倍以上固定資產抵押，EB-5資金處於清償第一順位。SBA504貸款條例中明確規定，如果企業遲付或止付應還貸款，銀行或貸款機構有權沒收並拍賣企業已經購買下的固定資產並通過債務清償找回貸款損失。投資人的EB-5資金在清償順序上擁有第一優先權，SBA所提供的貸款，在清償順位上位居第二，在EB-5資金之後。因此，SBA504貸款項目的資金追償機制便成為了EB-5的“安全墊”。

• 項目選址優勢明顯。密西西比假日套房酒店選址於密西西比州奧克蒂比哈縣（Oktibbeha County）的斯塔克維爾市（Starkville）。酒店區位優勢明顯，交通便捷，周邊企業眾多，商業發展潛力濃厚，緊鄰密西西比州立大學，靠近目標市場。酒店房間狀況最優，較周邊酒店具有競爭優勢。酒店建成後入住率無憂，保障充足現金流。

• 完全使用建築就業，項目完工即成功創造就業。項目預計創造的總就業人數將達到54.93人，完全能滿足5個投資人所需要的50個就業。並且，由於所需的50個就業全部來自建築產生的間接和衍生就業，完全不需要依賴任何經營所需的直接就業，投資人在申請臨時綠卡轉換正式綠卡階段，就創造就業達標這個關鍵問題來講完全不存在風險。

• “等預算完工擔保”，保證項目100%完工。項目有納斯達克上市公司（NASDAQ: TTEK）美國著名的建築施工行家德聰集團（Tetra Tech）提供的”等預算完工擔保“，確保項目100%順利完工，絕無爛尾樓。

資金需求與來源
酒店開發商Cottonmill酒店開發有限責任公司（Cottonmill Hotel Group LLC）將目光鎖定在密西西比州的斯塔克維爾市，並計畫在此興建假日套房酒店。項目資金總需求量約為$1940萬美元。資金結構為：美國借貸中心（“ALC”）提供的EB-5第一貸款$250萬美元（占總資金來源13%），和非EB-5金融機構提供的第一商業貸款$815萬美元（42%），SBA中小企業局的第二貸款$487萬美元（25%），以及借貸企業本身提供的現金投入$388萬美元（20%）。需要說明的是：美國借貸中心提供的第一貸款250萬美元，系來自5個EB-5 投資人的投資款匯總，每個投資人的投資金額為50萬美元。
 
 


創造就業分析
密西西比假日套房酒店的就業計算分析將借助以往移民局批准的多個酒店項目的成功經驗，從酒店所需的直接就業和建築產生的間接和衍生就業入手，按照美國移民局批准的RIMS II標準方式計算出總共就業人數。

A. 由於建築帶來的間接和衍生就業：根據不少於$1323萬資金投入建築施工來計算，這部分產生的間接和衍生就業總數將在54.93人。(注意：因建築施工不滿兩年,直接就業將不能計算在內)

開發完成後項目正式開始經營產生的就業：按照移民局認可的當地同行業就業規模，經營將需要新增15個直接就業崗位，並因此而刺激產生至少5.83個間接或衍生就業崗位，從而在經營產生的就業人數將達到至少20.83個。

因此，本項目的總就業數將會達到75.76人，能滿足7位EB-5投資人對就業的需要，按照美國借貸中心的貸款計畫，本項目將募集5位EB-5投資人參與貸款,就業的總人數是完全符合美國EB-5項目就業要求的。所需的50個就業將全部來自建築產生的間接和衍生就業，完全不需要依賴經營所創造的直接就業。投資人在I-829申請臨時綠卡轉換正式綠卡的時候輕易滿足移民局對就業數量達標這個關鍵點的要求，繼而為獲得正式綠卡上了一道強有力的保險。

第三方資金管控及施工監管
美國借貸中心所有EB-5項目全部有第三方監管機構做最全面的資金管控及施工監管。首先，第三方監管機構需有效監控資金的使用,並確保資金的使用符合美國移民局以及相應行業機構的要求，所以此第三方機構必須具備以下三個特點：

1) 其本身應該是大型建築公司，熟悉建築施工相關的法律規定及具體業務程式。
2) 曾經獨立操作過類似預算規模甚至更大規模的項目，對資金使用的細節部分有具體直觀的操作經驗。例如，具體建築環節佔用資金比例的合理範圍、不同建築分包商的具體職責、建材定貨的正常管道以及市場上原材料價格浮動範圍等。
3) 必須掌握建築公司的資金發放權，同時也有充分的授權可以隨時進行現場施工檢驗，並有權對建築公司的所有帳目，收款和放款的單據，甚至盈利多少進行財務審計。

經過反復的實踐和摸索，美國借貸中心最終選定了納斯達克上市公司(NASDAQ: TTEK)，美國著名的建築施工行家德聰集團(Tetra Tech)擔任所有項目資金使用的第三方監管機構。

具體來說，每個月建築商都會向企業主提交當月的資金使用申請並就使用目的進行解釋說明，由企業主批准並放款。一般情況下，企業主不會對自己聘請來的建築商提出的資金使用申請進行嚴格的審核。但是，在選定德聰集團擔任所有項目資金使用的第三方監管機構之後，所有與建築施工有直接利益關係的參與方，需要達成一個共識,並簽署一份協定。


簽署以上協定的一共有四方：

1) 企業主,也就是項目的所有人，同時也是借到EB-5貸款的公司
2) 企業主雇傭來完成建築開發的建築商，也是資金的直接使用者
3) 代表EB-5投資人的區域中心，即美國借貸中心
4)區域中心選定的第三方資金使用監管機構，即德聰集團

此四方協定囊括的內容眾多，但其核心環節為：在美國借貸中心操作的每一個項目進入到了施工階段時，建築商在使用包含EB-5資金在內的全部資金之前，必須經過德聰集團的嚴格審核過濾。在通過四方協議取得企業主認可後，美國借貸中心要求德聰集團直接受理建築商的資金使用申請，且只能批准申請中提出的合理部分。倚仗德聰集團豐富的行業經驗作出準確的第三方專業判斷，從而避免不必要的過度放款，杜絕資金被放任使用的可能。

建築完工擔保
以上四方協議中除了對建築施工資金進行了充分管控之外，還有一項最為重要的功能，也是在中心所有EB-5項目移民申請中的起到最關鍵作用的功能:建築完工擔保。這樣一來，建築施工的風險就完全消失了。經就業分析顯示，該項目所需就業全部來自於建築過程中的非直接就業，即全部就業隨施工過程結束自然到位。所以項目建築的順利完工至關重要！

項目選址
密西西比假日套房酒店選址於密西西比州奧克蒂比哈縣（Oktibbeha County）的斯塔克維爾市（Starkville）。密西西比州 (Mississippi) 是美國南部的一個州，別名“木蘭之州”（The Magnolia State），位於密西西比河東岸，南臨墨西哥灣，北接田納西州，東界阿拉巴馬州，西鄰路易斯安那州和阿肯色州。面積123, 584平方公里，在50州內列第32位。斯塔克維爾是美國密西西比州東北部的一個城市，於1835年建市，為奧克蒂比哈縣的縣治，面積67平方公里，是密西西比州立大學所在地。

斯塔爾維爾市

密西西比州立大學(簡稱MSU) 成立於1878年，位於美國的密西西比州的斯塔克維爾市，是該州招生人數最多的大學，是一所歷史悠久的中型學府。該校距傑克遜市的東北部125英里，距哥倫比亞市西部只需23英里。該校交通便利，美國82號和45號高速公路線經過這裏，東部離哥倫布金三角地區14英里。除了享有城市的多樣性，密西西比州立大學在學術、文化和娛樂領域有諸多優勢，如：密西西比州立大學-斯塔克維爾市民交響樂和唱詩班團體、斯塔克維爾集體劇院、大學學會等，吸引著職業音樂、戲劇以及藝術團體和個體演奏家來校園內演出。

密西西比州立大學

斯塔克維爾市交通四通八達，距離Jackson-Medgar Wiley Evers 國際機場1個半小時車程。該市離哥倫布金三角機場Golden Triangle Regional Airport (GTR) 僅10英里，此機場服務整個哥倫布金三角區以及密西西比周邊的區域。哥倫布三角區包括3個縣：奧克蒂比哈縣（Oktibbeha），郎茲縣（Lowndes），克雷縣（Clay）。

哥倫布金三角機場

除此之外，斯塔克維爾市還有很多的娛樂休閒設施。項目地處該市最出名的Cotton District商業娛樂中心，裏面包括新建的Mill會議中心，奧特萊斯購物中心和各式各樣的餐廳等。

Cotton商業娛樂中心

密西西比假日套房酒店的具體位址是99 Cotton Mill Drive, Starkville, Mississippi 39759。酒店所在位置交通非常便利，緊鄰密西西比州立大學，在Spring Street和Blackjack Road的交界口，12號高速公路旁邊。

密西西比假日套房酒店選址衛星圖


詳細地址：99 Cotton Mill Drive, Starkville, Mississippi 39759

管理團隊
項目的開發管理工作將由Cottonmill酒店開發有限公司（Cottonmill Hotel Group LLC）承擔。酒店的總裁Mark Nicholas先生在商業地產開發方面有著豐富的經驗，尤其是商業酒店的開發。酒店建成後，將由HP 酒店管理公司（HP Hotel Management, Inc.）負責酒店的運營和管理。HP 酒店管理公司是全美前50的酒店管理公司，獲得過超過100個行業獎項，目前在美國8個州管理超過30家酒店。根據美國三大信用公司提供的信用報告顯示，密西西比假日套房酒店的主要負責人Mark Nicholas信用記錄良好，無拖欠款記錄。

SBA 504貸款風險評估
按照SBA504貸款的標準放貸條件，該項目須經過美國中小企業局近乎苛刻的多重金融風控審批。此項目的土地及商業建築價值將全部用於兩個貸款的風險抵押，美國借貸中心的EB-5資金屬於第一貸款的一部分，將佔據第一清償順位，美國中小企業局的第二貸款處在第二清償順位，為投資人的第一貸款創造資金的“安全墊”。項目基本條件符合504貸款的資格要求,詳細情況請見下表：


抵押商業地產估值
酒店優越的地理位置，準確的市場定位，配套的設施，全方位的服務將吸引大量前往當地休閒度假顧客，商業前景樂觀。酒店建築施工期為14個月，開業時間預計在2018年。根據世界領先的房地產估值及諮詢公司HVS諮詢有限公司提供的估值報告，酒店穩定經營後的估值將達到2040萬美元，是EB-5貸款額的數倍。

現金流和財務預測
為了預測酒店建成後投入使用的現金流及財務狀況，酒店開發商對酒店專案地點,競爭狀況，市場分析、財務預測、遊客流量等方面的因素進行了綜合考慮,現簡要羅列於下：

• 斯塔克維爾市擁有多樣化的景觀、以及多姿多彩的活動
• 未來經濟增長勢頭樂觀，市場需求強勁
• 酒店區位優勢明顯，交通便捷，周邊企業眾多，商業發展潛力濃厚，緊鄰密西西比州立大學，靠近目標市場
• 酒店房間狀況最優，較周邊酒店具有競爭優勢
• 連鎖知名品牌，帶來網路效應

在前述宏觀市場分析的基礎上，綜合酒店周邊商業及競爭者的經營資料，酒店開發商對建設完工後的未來五年的財務運營狀況進行了保守的預測，詳見如下表：


綜上所述，密西西比假日套房酒店SBA504項目是優質EB-5投資移民項目，將EB-5資金以政府平臺方式投入到美國中小企業，促進經濟發展，積極創造就業。而投資移民申請所需就業全部來自建築產生的間接和衍生就業，完全不需任何完全不需任何經營產生的直接就業，消除了投資人永久綠卡獲批的不確定性。

SBA504貨款嚴格的風控準則，和獨特的資金結構，要獲得EB-5資金和政府貸款的企業須經過多輪次風控審批，只有“僅憑未來現金流就足以還貸”的極少數優質中小企業才能接受貸款。成倍的抵押資產，和第一順位的清償順序，更是給EB-5投資人提供了最大限度的資金安全。而其標準化的金融產品特性，也給投資人搭建了幾年後合理自然的退出方式。

SBA504貸款和EB-5資金的完美結合，真正意義上解決了綠卡和資金安全的雙重保障。


來源：RCH走進美國


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